Как определить халяльную компанию для инвестиций — часть 1

Инвестирование в акции — это не только способ приумножения капитала, но и ответственность за то, куда направляются ваши средства. Для мусульман важно, чтобы бизнес компании соответствовал нормам Шариата.

Компания ООО «Биржевой Брокер» придерживается международных стандартов AAOIFI (Организация по учету и аудиту в исламских финансовых учреждениях) и DFM (Финансовый рынок Дубая). В этом руководстве мы разберем, как именно проверяются компании на соответствие принципам халяль.

Чем занимается компания?

Первым делом проверяется основной вид деятельности компании. Инвестиции запрещены в компании, чей бизнес связан с:

 

Если компания занимается производством электроники или медициной, она проходит этот фильтр. Если это сеть отелей, нужно проверить, какую долю дохода приносит продажа алкоголя или казино при отеле.

Финансовые показатели

Даже если компания производит халяльный продукт (например, смартфоны), она может быть "закредитована" или получать слишком много дохода от процентов. Согласно стандартам AAOIFI, применяются следующие коэффициенты:

1. Уровень долга (< 30% от рыночной капитализации):

Сумма всех процентных кредитов компании (краткосрочных и долгосрочных) не должна превышать 30% от её рыночной капитализации за последние 12 месяцев. Это гарантирует, что компания не чрезмерно зависит от заемных средств, полученных под проценты.

2. Денежные средства и процентные депозиты (< 30% от рыночной капитализации):

Общая сумма наличных денег и эквивалентов, а также процентных депозитов (например, в банках) не должна превышать 30% от рыночной капитализации. Это предотвращает инвестиции в компании, основной деятельностью которых является получение процентного дохода.

3. Дебиторская задолженность (< 30% от рыночной капитализации):

Сумма дебиторской задолженности (счетов к получению) не должна превышать 30% от рыночной капитализации. Высокая дебиторская задолженность может указывать на проблемы с ликвидностью или на то, что компания финансирует свою деятельность за счет отсроченных платежей, что может быть связано с процентными операциями.

4. Запретный доход (< 5% от общей выручки):

Доход от случайных запрещенных операций (например, проценты по банковским депозитам, штрафы за просрочку платежей, доход от продажи алкоголя в отеле) не должен превышать 5% от общей выручки компании. Если этот порог превышен, компания считается нехаляльной.

Очистка дохода (Пурификация)

Если компания признана халяльной, но у неё есть небольшая доля запретного дохода (до 5%), инвестор обязан "очистить" свои дивиденды.

Как это работает: Если, например, 2% дохода компании получено от процентов, то 2% от полученных вами дивидендов нужно направить на благотворительность (садака) без намерения получить за это награду. Этот процесс называется пурификацией.

Инструменты для самостоятельной проверки

Для тех, кто хочет самостоятельно проверять акции на соответствие Шариату, существуют различные инструменты и ресурсы:

• Отчетность компаний: Годовые отчеты (10-K) и квартальные отчеты (10-Q) компаний, доступные на сайтах регуляторов (например, SEC в США), содержат всю необходимую финансовую информацию для расчета коэффициентов.

• Шариатские скринеры: Существуют онлайн-платформы и приложения (например, Islamicly, Zoya, Sahih Invest), которые автоматически анализируют акции по стандартам AAOIFI и других шариатских советов. Они могут быть полезны для предварительной оценки 

• Консультации с экспертами: Для сложных случаев или при сомнениях всегда рекомендуется обращаться к сертифицированным шариатским экспертам.

Как ООО «Биржевой Брокер» упрощает этот процесс?

Самостоятельно анализировать финансовую отчетность каждой компании сложно и требует времени. Биржевой Брокер берет эту работу на себя, предоставляя надежный и удобный сервис:

• Сертифицированные эксперты: В команде работают специалисты с квалификацией AAOIFI, которые проводят глубокий анализ деятельности и финансовых показателей компаний.

• Ежеквартальный аудит: Финансовые показатели компаний меняются, поэтому мы регулярно, каждые 3 месяца, пересматриваем список разрешенных акций, чтобы гарантировать их постоянное соответствие принципам Шариата.

• Готовые списки: Клиенты получают доступ к актуальному перечню халяльных акций (например, Apple, Microsoft, Tesla и др.), которые уже прошли все проверки и готовы для инвестирования.